Anonim

Fullständigt brev här (PDF)

Tesla Motors, Inc. - Aktieägarbrev för första kvartalet 2014

  • Spela in Q1 Model S-produktion av 7 535 fordon
  • Levererade 6 457 Model S-fordon, något överskridande vägledning
  • Nettoresultat på $ 17 miljoner och $ 0, 12 EPS (icke-GAAP), förlust på $ 50 miljoner och $ (0, 40) EPS (GAAP)
  • Expansionen i Asien börjar med de första leveranserna till Kina
  • 2, 3 miljarder dollar upptagna i erbjudanden om konvertibla sedlar
  • Betydande framsteg inom Gigafactory och kapacitetsutbyggnad
  • På rätt spår för mer än 35 000 leveranser under 2014

I år är vi engagerade i den snabbaste expansionen i Teslas historia. Under första kvartalet producerade vi ett rekord 7, 535 Model S-fordon för global leverans. Vi överskred också något av vägledningen genom att leverera 6 457 bilar samtidigt som vi fyllde ledningen för leveranser till Europa och Asien för att stödja den växande globala efterfrågan.

Vi arbetar framåt för en rad olika initiativ för att fortsätta vår tillväxt under 2014 och därefter. Vi utökar vår fabrikskapacitet för att stödja ökad Model S-produktion senare i år och införandet av Model X nästa år. Ett omfattande utvecklingsarbete för Model X pågår och vi förväntar oss att produktionsdesignprototyper är färdiga under Q4. Samtidigt öppnar vi nya butiker, servicecenter och Superchargers snabbare, och senare i år kommer vi att starta byggandet av Gigafactory. 2014 är redan ett mycket upptaget år.

Växande global efterfrågan och skalningskundsupport

Under första kvartalet såg vi en betydande sekventiell ökning av de globala nettoordrarna för Model S. Denna uppåtgående trend drevs av vårt större globala fotavtryck och ökande konsumentmedvetenhet om Model S. Sammantaget har våra kunder nu kört Model S mer än 275 miljoner miles, vilket sparar nästan 14 miljoner liter bensin.

Vårt inträde i Kina har hälsats entusiastiskt. Efter att ha arbetat i mer än ett år för att säkerställa ordentligt godkännande, licenser och anläggningar, levererade vi de första bilarna i Kina vid kundevenemang i Peking och Shanghai förra månaden. Varje evenemang åtnjöt gott om media, komplett med glada Model S-ägare som fick sina bilar. Tesla fick ytterligare uppmärksamhet i media tack vare Shanghai-regeringens tillkännagivande att Model S-förare i staden kommer att ha rätt till gratis registreringsskyltar och därmed undvika det vanliga offentliga auktionspriset mellan 10 000 och 15 000 dollar per platta. Eftersom Model S-prissättningen i Kina redan var mycket konkurrenskraftig, gör detta bilens värdeförslag ännu mer övertygande.

Vi planerar att expandera i Kina så snabbt som möjligt eftersom vi tror att landet kan vara en av våra största marknader inom några år. Vi uppmuntras också av hur snabbt vi har kunnat utveckla vår infrastruktur i Kina när det rätta stödet finns. Med hjälp av Shanghai-regeringen, till exempel, kunde vi bygga en Supercharger-station inom bara några veckor efter platsval. I början av Kinas leveranser hade vi tre Supercharging-platser öppna, var och en drivs med ren el från solpaneler. Våra planer är att installera ett stort Supercharger-nätverk i Kina.

China Deliveries Event & Supercharger

För att stödja vår globala tillväxt påskyndar vi aggressivt den takt vi öppnar butiker och servicecenter. I år planerar vi att öka antalet platser från 2013 med mer än 75%. Vårt Supercharging-nätverk kommer att växa i ännu snabbare takt. Vi har nyligen aktiverat vår 100: e Supercharger, belägen i New Jersey, och planerar att installera 200 fler Superchargers globalt i år. Våra kunder har nu kört nästan 15 miljoner Supercharged miles gratis.

Nordamerikanska nettoorder ökade i följd med mer än 10% under kvartalet. Som alltid strävar vi efter vår expansion genom en direktförsäljningsmodell för att påskynda övergången till hållbar transport. Genom att sälja direkt kan vi kommunicera de unika fördelarna med elbilar till potentiella kunder, samt förbättra köp- och serviceupplevelsen.

Medan konsumenter och de allra flesta jurisdiktioner överväldigande välkomnade vår direktförsäljningsmodell finns det fortfarande ett fåtal stater i USA där vi möter motstånd. I dessa stater fortsätter vi att kämpa för att skydda våra kunders förmåga att köpa direkt från Tesla. Vi tror starkt på rättvisan i vår position, som har stöttats av en lång lista med konsumentaktivister, ekonomer och inflytelserika beslutsfattare. I slutet av april publicerade tre styrelseledamöter för Federal Trade Commission ett blogginlägg som förklarade de många orsakerna till att Teslas förmåga att sälja direkt är överlägsen för konsumenterna och varför ansträngningarna att underskrida denna förmåga representerar "dålig politik."

Pappersfritt hyresgodkännande i fordon

Vårt mål är att effektivisera processen att förvärva en Tesla och kontinuerligt minska de totala månatliga ägandekostnaderna. Därför arbetar vi för att erbjuda finansiella produkter levererade på innovativa sätt. Förra månaden lanserade vi till exempel Tesla Finance för att direkt erbjuda leasing för små och medelstora företag. Detta program är enkelt och öppet och gör det möjligt för företag att dra fördel av skatteavdrag för sina hyresbetalningar. Hela programmet är designat för att vara användarvänligt, med ett förenklat hyreskontrakt och en elektronisk acceptansprocess som till och med kan slutföras på pekskärmen Model S. Leasing genom Tesla finns nu i 21 av våra stater med högsta volym och District of Columbia. Vi planerar att utöka detta erbjudande ytterligare till fler stater i USA och Kanada inom kort.

Expandera fordonserbjudanden och produktion för att möta efterfrågan

När vi växer globalt utvidgar vi också vår fordonsportfölj. Vår adresserbara marknad kommer att öka med lanseringen av högerkörning Model S i Storbritannien nästa månad, och i Japan och Hong Kong senare i sommar. Model X-ansträngningar är på väg att höja produktionen våren 2015. Vi har just slutfört den slutliga studioutgåvan av fordonet. Verktygsprocessen har börjat med flera leverantörer och vi förväntar oss att prototyper för produktionsdesign är färdiga under fjärde kvartalet i år.

Vi fortsätter också att förbättra Model S. Under Q1 har vi frivilligt lagt till en titanunderskydd och aluminiumavböjningsplattor i botten av alla nya Model S-bilar och gjorde också detta tillgängligt som en gratis eftermontering för befintliga fordon. Även om denna förändring inte var nödvändig ur ett säkerhetsperspektiv, är vårt mål att ge våra kunder fullständig sinnesfrid.

För att möta den växande efterfrågan på Model S har vi utökat vår interna produktionsförmåga och har säkerställt produktionsökningar från våra leverantörer, inklusive ökade celltillförsel från Panasonic. Produktionen är nu på nästan 700 fordon per vecka, en ökning med 15% från vår veckoproduktion i slutet av fjärde kvartalet. I slutet av 2014 räknar vi med att produktionshastigheten kommer att öka till 1 000 fordon per vecka.

Gigafactory-projektet är på väg för att påbörja produktionen av battericeller och paket 2017. Vi har ännu inte slutfört den ultimata platsen för Gigafactory och vi kommer att börja arbeta på minst två platser parallellt för att minimera

risk för förseningar som uppstår efter banbrytande. Planering av diskussioner med Panasonic och andra potentiella partner för produktion och leveranskedja fortsätter att gå bra och vi är nöjda med den höga intressegraden i projektet. När Gigafactory når en fullständig, årlig produktion år 2020, förväntar vi oss att batteripaketets produktionskapacitet kommer att nå 50 GWh och cellproduktionskapaciteten blir 35 GWh. På den produktionsnivån förväntar vi oss inte några begränsningar för råvaruförsörjningen.

Q1-resultat

Som vanligt inkluderar detta brev både GAAP och icke-GAAP finansiell information eftersom vi planerar och hanterar vår verksamhet med hjälp av denna icke-GAAP-information. Icke-GAAP-ekonomier exkluderar aktiebaserad kompensation och räntekostnader som inte är kontanta och lägger tillbaka de uppskjutna intäkterna och relaterade kostnader för bilar som sålts med en återförsäljningsgaranti (RVG). Alternativet att få finansiering via våra bankpartners och få en RVG från Tesla är fortfarande populärt hos våra amerikanska kunder. Vi levererade 1 181 bilar med en RVG under Q1.

Intäkter utan GAAP uppgick till 713 miljoner dollar för kvartalet och ökade med 27% jämfört med för ett år sedan, medan GAAP-intäkterna var 621 miljoner dollar. Det genomsnittliga försäljningspriset för Model S var fortsatt starkt. Fordonsintäkterna inkluderade 15 miljoner dollar av Toyota-kraftverksförsäljningen och nästan 12 miljoner dollar för kreditförsäljning, men ingen ZEV-kreditförsäljning som förväntat.

Under första kvartalet uppnådde vi en bruttomarginal för fordon utanför GAAP på 25, 4% och 25, 3% på GAAP-basis. Detta representerar en 20-punktsförbättring i icke-GAAP-fordonsbruttomarginalen i tur och ordning, trots att man bokade en oplanerad reserv på 2 miljoner dollar för eftermontering av underdel.

Kostnader för forskning och utveckling (FoU) uppgick till 68 miljoner dollar på icke-GAAP-basis och 82 miljoner dollar enligt GAAP-basis. R & D-utgifter för icke-GAAP ökade med 17% från fjärde kvartalet, eftersom teknikarbetet för Model X accelererade och ansträngningarna fortsatte att anpassa Model S för växande internationella marknader.

Försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader (SG&A) var 97 miljoner dollar på icke-GAAP-basis och 118 miljoner dollar enligt GAAP-basis. Den stegvisa ökningen av kostnaderna för icke-GAAP SG&A drevs främst av utbyggnaden av vår kundsupportinfrastruktur.

Nettoresultatet utanför GAAP under första kvartalet var $ 17 miljoner, eller 0, 12 dollar per aktie baserat på 140, 2 miljoner utspädda aktier, medan nettoförlusten för första kvartalet var 50 miljoner dollar eller $ (0, 40) per aktie. Båda resultaten inkluderar en nettovinst på 6, 7 miljoner dollar till följd av en gynnsam valutaeffekt.

Vi genererade 61 miljoner dollar i kassaflöde från verksamheten under kvartalet. Detta efter att ha konsumerat 63 miljoner dollar från ökat inventering av färdigställda fordon byggda till specifika kundorder. Investeringarna under kvartalet uppgick till 141 miljoner dollar.

Kassa vid kvartalets slut, inklusive likvida medel och kortfristiga omsättningsbara värdepapper, ökade till nästan 2, 6 miljarder dollar, delvis för att vi utfärdade två miljarder dollar till konvertibla sedlar med fem och sju års löptid. Kvartalets finansiella poster kommer att återspegla ett ytterligare kassaflöde på $ 267 miljoner från utnyttjandet av alternativet för konvertibla noter för totala belopp av våra försäkringsgivare. Vi använde en liten del av bruttoprovenuen för att investera i obligationssäkringstransaktioner, kompenserad av intäkter från en försäljning av relaterade teckningsoptioner. Som ett resultat bör vi undvika någon faktisk utspädning från de konvertibla sedlarna tills vårt gemensamma lager klättrar över $ 500 per aktie. En tabell publicerad på vår webbplats visar den potentiella utspädningen från våra noterbjudanden till olika beräknade aktiekurser.

Münchens servicecenter

Q2 & 2014 Outlook

Vi räknar med att leverera cirka 7 500 Model S-fordon under andra kvartalet när vi går mot vårt mål om mer än 35 000 Model S-leveranser för året. Vi planerar också att producera 8 500 till 9 000 bilar under kvartalet, vilket motsvarar en ökning med 13% till 19% under första kvartalet. Den planerade produktionen är återigen högre än leveranserna på grund av den växande rörledningen för transitbilar till Asien och Europa som har byggts efter beställning för kunderna. Detta inkluderar bilar avsedda för marknader med höger hand. Kvartalsgapet mellan produktion och leveranser förväntas minska under kommande kvartal. Batteritillförseln kommer fortfarande att begränsa vår produktion under andra kvartalet men bör förbättras under tredje kvartalet.

Vi har startat Tesla-leasing, men på grund av ledtiderna mellan fordonsbeställningar och leveranser förväntar vi oss att vi bara hyr cirka 200 bilar under andra kvartalet. Många nya order för hyrda fordon som mottagits under andra kvartalet kommer att levereras under tredje kvartalet, så antalet hyrda fordon bör växa över tiden.

För hyrda fordon kommer vi att redovisa hyresintäkter under hyresperioden i både vår GAAP- och icke-GAAP-ekonomi. Däremot redovisar tillverkare av fordonsindustrin fulla intäkter för fordonets pris, även om fordonet så småningom hyrs, eftersom fordonet först säljs till en oberoende återförsäljare. För att underlätta jämförelser med andra biltillverkare planerar vi därför att inkludera en kompletterande tabell i framtida aktieägarbrev som sammanfattar det kvartalsvisa sammanlagda priset på fordon som hyrs ut till kunder.

Vi har just påbörjat produktionen av Tesla-drivlinor för Mercedes B-klass fordon, en betydande milstolpe i utvecklingen av programmet. Vi räknar med att öka produktionen inom kort och se fortsatt tillväxt under året.

Vi räknar med att bruttomarginalen för fordon utan GAAP kommer att öka något från Q1 till Q2. Eftersom tillverkningseffektiviteten och delkostnaderna fortsätter att förbättras, anser vi att en bruttomarginal på 28% utan GAAP för fjärde kvartalet i år fortfarande är ett uppnåeligt mål.

Driftskostnader under andra kvartalet förväntas växa i följd med cirka 30% för FoU och 15% för SG&A. Trots början av leasingfordon, investeringar i FoU och geografisk expansion förväntar vi oss att vara marginellt lönsamma under andra kvartalet på icke-GAAP-basis. Baserat på vår nuvarande aktiekurs beräknas de utspädda aktierna vara cirka 142 till 144 miljoner under andra kvartalet.

Vi planerar fortfarande att investera 650-850 miljoner dollar under året i investeringar för ökad produktionskapacitet, tillväxt i vår butik, servicecenter och Supercharger-fotavtryck, utveckling av modell X och S och start av Gigafactory-konstruktion. Med alla dessa initiativ förväntar vi oss att vara något fritt kassaflöde negativt 2014 innan vi överväger det egna kapitalet för leasing.

Detta borde vara ytterligare ett år med fokuserad genomförande av våra aggressiva expansionsplaner.

Elon Musk, ordförande och VD Deepak Ahuja, ekonomichef

Tesla Store - Oslo, Norge

Webcastinformation

Tesla kommer att tillhandahålla en direktsändning av sitt konferenssamtal för första kvartalet 2014 med finansiella resultat som börjar klockan 14:30 PT den 7 maj 2014 på ir.teslamotors.com. Denna webcast kommer också att finnas tillgänglig för omspelning i ungefär ett år därefter.

Finansiell information utan GAAP

Konsoliderad finansiell information har presenterats i enlighet med GAAP samt på icke-GAAP-basis. På icke-GAAP-basis utesluter finansiella åtgärder icke-kontanta poster såsom aktiebaserad kompensation, förändringen i verkligt värde relaterat till Teslas garantiansvar, icke-kontanta räntekostnader relaterade till Teslas konvertibla seniornoter samt engångskostnader i samband med den tidiga återbetalningen av avdelningen för energilån. Icke-GAAP finansiella åtgärder utesluter också påverkan av hyresredovisning på Model S-relaterade intäkter och kostnad för intäkter, eftersom detta perspektiv är användbart för att förstå den underliggande kassaflödesaktiviteten och tidpunkten för fordonsleveranser. Ledningen anser att det är användbart att komplettera sina GAAP-finansiella rapporter med denna icke-GAAP-information eftersom ledningen använder sådan information internt för sina verksamhets-, budget- och ekonomiska planeringsändamål. Dessa finansiella åtgärder som inte omfattas av GAAP underlättar också ledningens interna jämförelser med Teslas historiska resultat samt jämförelser med andra företags rörelseresultat. Information som inte omfattas av GAAP utarbetas inte enligt en omfattande uppsättning redovisningsregler och bör därför endast läsas i samband med finansiell information rapporterad enligt US GAAP när man förstår Teslas rörelseresultat. Nedan ges en avstämning mellan GAAP och finansiell information som inte är GAAP.

Framåtblickande uttalanden

Vissa uttalanden i detta aktieägarbrev, inklusive uttalanden i avsnittet ”Q2 & 2014 Outlook”; uttalanden om lönsamhet och fritt kassaflöde och kostnadsminskning; uttalanden om framstegen som Tesla gör med avseende på produktutveckling (inklusive Model X-utvecklings- och produktionsrampplaner), tillväxt i Kina, höger förväntningar om marknadslansering, schema för införande av framtida alternativ och varianter, leverans och volymförväntningar på Modell S; förmågan att uppnå fordonets efterfrågan, volym, produktion, intäkter, leasing, bruttomarginal, utgifter, lönsamhet och kassaflödesmål; framtida butik, servicecenter och Tesla Supercharger förväntade kostnader, öppningar och expansionsplaner; expansionsplaner för Tesla Finance; råvaruförsörjningskrav förväntningar och Tesla Gigafactory planer och förväntningar är ”framåtblickande uttalanden” som är föremål för risker och osäkerheter. Dessa framåtriktade uttalanden är baserade på ledningens nuvarande förväntningar och som ett resultat av vissa risker och osäkerheter kan verkliga resultat skilja sig väsentligt från de beräknade. Följande viktiga faktorer, utan begränsning, kan leda till att faktiska resultat skiljer sig väsentligt från de i de framåtriktade uttalandena: Teslas framtida framgång beror på dess förmåga att designa och uppnå marknads acceptans av Model S och andra nya fordonsmodeller, särskilt Model X; risken för förseningar vid tillverkning, produktion och leverans av Model S-fordon; leverantörernas förmåga att uppfylla förväntningarna på kvalitet och delvis leverans i ökande volymer; Teslas förmåga att fortsätta att minska eller kontrollera tillverkning och andra kostnader; konsumenternas vilja att anta elfordon; konkurrens på fordonsmarknaden i allmänhet och marknaden för alternativa bränslefordon i synnerhet; Teslas förmåga att etablera, underhålla och stärka varumärket Tesla; Teslas förmåga att hantera framtida tillväxt effektivt när vi snabbt växer, särskilt internationellt; otillgänglighet, minskning eller eliminering av statliga och ekonomiska incitament för elfordon; Teslas förmåga att etablera, upprätthålla och stärka sina relationer med strategiska partners som Daimler, Toyota och Panasonic; och Teslas förmåga att genomföra sin detaljhandelsstrategi och för nya butiker, servicecenter och Tesla Supercharger-öppningar. Mer information om potentiella faktorer som kan påverka våra ekonomiska resultat ingår då och då i våra värdepappers- och börskommissioners inlämnanden och rapporter, inklusive de risker som identifierats under avsnittet ”Riskfaktorer” i vår årsrapport för formulär 10-K arkiverad SEC den 26 februari 2014. Tesla fraskriver sig alla skyldigheter att uppdatera informationen i dessa framåtriktade uttalanden vare sig det är ett resultat av ny information, framtida händelser eller på annat sätt.

Kontakt för investerarrelationer:

Jeff Evanson Investor Relations - Tesla [email protected]

Press Kontakt:

Simon Sproule Communications - Tesla [email protected]

Tesla Motors, Inc. Kondenserade konsoliderade verksamhetsanalyser (oreviderade) (i tusentals, utom per aktiedata)

intäkter

Fordonsförsäljning (1A) Utvecklingstjänster Totala intäkter

Kostnad för intäkter

Bilförsäljning (1B) Utvecklingstjänster Total kostnad för intäkter (2) Bruttoresultat

Driftskostnader

Forskning och utveckling (2) Försäljning, allmänna och administrativa (2) Totala driftskostnader Förlust från verksamheten Ränteintäkter Räntekostnader Övriga intäkter, netto (3) Inkomst (förlust) före inkomstskatter Avsättning för inkomstskatter Nettoresultat (förlust)

Nettoresultat (förlust) per gemensam andel, grundläggande (4) Andelar som används i beräkningen per aktie, grundläggande (4) Nettoresultat (förlust) per stamaktie, utspädd (4) Andelar som används i beräkningen per aktie, utspädd (4)

Anmärkningar:

(1) På grund av tillämpningen av hyresredovisning för Model S-fordon med information för de presenterade perioderna:

  1. (A) Nettoförhöjning uppskjutits och har längre löptider som ett resultat av hyresredovisning och därför inte redovisas i bilförsäljningen
  2. (B) Nettoökning i operativt leasingavhyror som gäller för bokföring av leasing och därför inte redovisas i bilkostnad för försäljning. Under hyresredovisning kostnadsförs garantikostnaderna när de uppkommer
  1. (2) Inkluderar lagerbaserad kompensationskostnad för följande för inkomstkostnaderna Forskning och utveckling Försäljning, allmän och administrativ

    Total lagerbaserad kompensationskostnad

  2. (3) Övriga intäkter, netto, för de tre månaderna som slutade den 31 mars 2013 inkl. Department of Energy (DoE) gemensamma aktierättningsskyldighet och en inkomst, netto, för de tre månaderna som slutade den 31 mars 2014 och december gynnsamma effekter på utländsk valuta respektive.
  3. (4) I maj 2013 slutförde företaget ett offentligt erbjudande enligt t Samtidigt som erbjudandet stängdes sålde företaget 596 placeringar till det offentliga erbjudandepriset.

$

618, 811 1, 731 620, 542

462, 471 2, 943 465, 414 155, 128

81, 544 117, 551 199, 095

(43, 967) 141

(11, 883) 6, 718

(48.991) 809

(49 800) (0, 40)

123, 473 (0, 40)

$

610, 851 4, 368 615, 219

453, 578 5, 051 458, 629 156, 590

68, 454 101, 489 169, 943

(13, 353) 92

(6 229) 4, 584

(14, 906) 1, 358

(16, 264) (0, 13)

122 802 (0, 13)

$

31 mar 2014

Tre månader slutade 31 december 2013

31 mar 2013

555 203 6, 589 561, 792

461, 818 3, 654 465, 472 96, 320

54.859

47, 045 101, 904

(5 584) 10

(118) 17, 091 11, 399 151 11, 248

0, 10 114, 712

$ $

$

$ $

$

$ $

$

0, 00 124, 265

123.473 h återförsäljningsvärdesgarantin, följande är kompletterande

122.802

  • $ 92, 506 $ 146, 125
  • 69 743 $ 114, 221 $ inställd på upplupna vid försäljningstillfället. perioder presenterade:

3, 106 $ 13, 545 20, 387

$

3, 455 $ 10, 578 14, 056 28, 089 $

1, 536 7, 644 5, 688

14.868

$ 37, 038 $

lurar vinsten från eliminering av 10, 7 miljoner dollar

6, 4 miljoner dollar gynnsamma valutakurseffekter. Övriga 31 juni 2013 inkluderar 6, 7 miljoner dollar och 4, 6 miljoner dollar

o som bolaget sålde 3 902 862 aktier av stamaktier. 272 aktier av stamaktier till Elon Musk i en privat

Tesla Motors, Inc. Kondenserade konsoliderade balansräkningar (oreviderade) (i tusentals)

Tillgångar

Förutbetalda kostnader och andra omsättningstillgångar Operativa leasingfordon, netto (1) Materiella anläggningstillgångar, netto Begränsade kontanter - likvärdiga

Övriga tillgångar Summa tillgångar

31 mar 2014

31 december 2013

845, 889 -

3, 012 49, 109 340, 355 27, 574 382, 425 738, 494 6.435 23, 637 2, 416, 930

2, 393, 908 189, 111 1, 049 72, 380 Inventory 450, 730

$

$

Likvida medel Kortfristiga omsättningsbara värdepapper Begränsade kontanter - kortfristiga fordringar

$

$

48, 869 451, 729 849, 389

7.102 36.143 4.500.410

Leverantörsskulder och upplupna skulder Uppskjutna intäkter (2) Kundinlåning Kapitalhyreskuld

Långfristig skuld (4) Övriga långfristiga skulder (3) Summa skulder Konvertibel skuld (4) Eget kapital Summa skulder och eget kapital

Anmärkningar:

$

$

504, 452 323, 557 198, 006

20, 969 2, 109, 843 361, 586 3, 518, 413 69, 942 912, 055 4, 500, 410

$

412, 221 273, 062 163, 153

20, 577 586, 301 294, 495

1, 749, 809 -

667.121 $ 2.416.930

(1) Inkluderar nedanstående ökning av driften av leasevagnar relaterade till leveranser av modeller Med andra utvärdering av garantiförsäkringsavtal för bokföring, exklusive avskrivningar som redovisats i försäljningskostnaderna för fordon för följande perioder:

Startbalans Första kvartalet Andra kvartalet Tredje kvartalet Fjärde kvartalet

Utgående balans

$

$

376.979 $ 69.743

- - -

446 722 $

-

- 123, 919

138, 839 114, 221

376.979

(2) Inklusive nedanstående ökning ökar uppskjuten förnyad försäljning av fordonsleveranser av modeller Med andra utvärderingar av garanti för undantag för bokföring, netto av intäkter avskrivna till bilförsäljning för följande perioder:

Startbalans Första kvartalet Andra kvartalet Tredje kvartalet Fjärde kvartalet

Utgående balans

$

$

227 868 $ - 38 188 -

- 74, 455 - 84, 577 - 68, 836

266.056 $ 227.868

(3) Inkluderar nedanstående ökning av övriga långa löptider relaterade till leveranser av modeller Med andra utvärderingsförsäkringsgarantier förutsätter att hyresredovisas för följande perioder:

Startbalans Första kvartalet Andra kvartalet Tredje kvartalet Fjärde kvartalet

Utgående balans

$

$

236, 298 $ 54, 318

- - -

290 616 $

-

- 72, 357 86, 652 77, 289

236.298

(4) Vårt gemenskapsprispris har överträffat konverteringtröskelpriset för våra konvertiblerenio notnotdude2018 (Noter) utfärdatMay2013; därför är noterna konvertibla efter innehavarens option under andra kvartalet 2014. Som sådan klassificerades notens bokförda värde som en kortfristig skuld per 31 mars 2014 och skillnaden mellan huvudbeloppet och bokfört värde på Noterna återspeglades som konvertibel skuld i mezzaninekapital i vår kondenserade koncernbalansräkning per 31 mars 2014.

Skulder och eget kapital

Tesla Motors, Inc. Tilläggskonsoliderad finansiell information (oreviderad) (i tusentals)

Vald kassaflödesinformation

Kassaflöden som tillhandahålls av den löpande verksamheten Kassaflöden som används i investeringsverksamheten Kassaflöden från finansieringsverksamhet

Annan utvald finansiell information

Kassaflöden från den löpande verksamheten Investeringar Gratis kassaflöde (kassaflöde från verksamheten plus investeringar)

Avskrivningar

Kontanter och investeringar

Likvida medel Kortfristiga omsättningsbara värdepapper Begränsade kontanter - kortfristiga Begränsade kontanter - engångsström

31 mar 2014

Tre månader slutade 31 december 2013

31 mar 2013

64, 079 (55, 236)

3684

64, 079 (57, 727)

6, 352 17, 850

31 mar 2013

214, 417 -

16, 719 5, 044

31 mar 2013

11.248

14, 868 (10, 692)

- 15, 424 - 15, 424

0, 10 0, 13 (0, 09)

-

- 0, 13

114.712

0, 09 0, 12 (0, 09)

- 0, 12 - 0, 12

124.265

$

$

$ $

$

60.640 (329.180)

1.816.559

60, 640 (141, 364)

(80, 724) 44, 268

31 mar 2014

2, 393, 908 189, 111

$

$

$ $

$

129.763 (89.507)

10.517

129.763 (89.435)

40.328

37.585

31 december 2013

845, 889 -

$

$

$ $

$

1, 049 3, 012 7, 102 6.435

Tesla Motors, Inc. Avstämning av GAAP med finansiell information som inte är GAAP (oreviderad) (i tusentals, utom per aktiedata)

Nettoresultat (förlust) (GAAP)

Aktiebaserad kompensationskostnad Förändring i verkligt värde på teckningsoptionskostnad Räntekostnad som inte är kontant relaterad till konvertibla noter Nettoresultat (icke-GAAP) inklusive leasingbokföring Model S bruttovinst uppskjuten på grund av leasingbokföring (1) Nettoresultat (Icke) -GAAP)

Nettoresultat (förlust) per aktie, grundläggande (GAAP)

Aktiebaserad kompensationskostnad Förändring i verkligt värde på teckningsoptionskostnad Räntekostnad som inte är kontant relaterad till konvertibla sedlar Model S bruttovinst uppskjuten på grund av hyresredovisning (1) Nettoresultat per aktie, grundläggande (Non-GAAP)

Aktier som används i beräkning per aktie, grundläggande (GAAP och Non-GAAP)

Nettoresultat (förlust) per aktie, utspädd (GAAP) (2)

Aktiebaserad kompensationskostnad Förändring i verkligt värde på teckningsoptionskostnad Räntekostnad som inte är kontant relaterad till konvertibla noter Nettoresultat (icke-GAAP) inklusive hyresredovisning Model S bruttovinst uppskjuten på grund av hyresredovisning (1) Nettoresultat per aktie, utspädd (icke-GAAP)

Aktier som används i beräkningen per aktie, utspädd (Non-GAAP)

(1) Enligt GAAP kostnadsförs garantikostnaderna när de uppkommer för leveranser av modell S med beräknade inkrementella garantireserver på $ 2, 1 miljoner respektive 3, 2 miljoner dollar ingår för 2013. Dessutom är en lagerbaserad kompensation på 0, 7 miljoner dollar och 1, 1 miljoner dollar i månader som slutade 31 mars 2014 respektive 31 december 2013.

(2) Nettoresultat som används vid beräkningen av GAAP-utspädda nettoresultat per aktie för de tre exkluderar vinsten på 10, 7 miljoner dollar från eliminering av DoE-aktiepliktiga skulder

31 mar 2014

Tre månader slutade 31 december 2013

$

$ $

$

$

$

(49.800) 37.038 -

8, 393 (4, 369) 21, 384 17, 015

(0, 40) 0, 30 - 0, 07 0, 17 0, 14

123.473

(0, 36) 0, 26 - 0, 07 (0, 03) 0, 15 0, 12

140.221

$

$ $

$

$

$

(16, 264) 28, 089 -

4.299 16.124 29.796 45.920

(0, 13) 0, 23 - 0, 03 0, 24 0, 37

122.802

(0, 12) 0, 20 - 0, 03 0, 11 0, 22 0, 33

137.784

$

$ $

$

$

$

syften uteslutna för icke-GAAP-syften för de tre

månaderna slutade 31 mars 2013 är $ 556 000 och ity.

bokföring för leasing. För icke-GAAP-månader som slutade 31 mars 2014 och 31 december,

Tesla Motors, Inc. Avstämning av GAAP med icke-GAAP finansiell information (oreviderad) (i tusentals)

Intäkter (GAAP)

Inkomster av modell S uppskjuts på grund av hyresredovisning

Intäkter (icke-GAAP) Bruttovinst (GAAP)

Model S bruttovinst uppskjuten på grund av hyresredovisning (1) Lagerbaserad kompensationskostnad

Bruttovinst (Non-GAAP)

Kostnader för forskning och utveckling (GAAP)

Lagerbaserad kompensationskostnad

Kostnader för forskning och utveckling (Non-GAAP)

Försäljnings-, allmänna och administrativa utgifter (GAAP)

Lagerbaserad kompensationskostnad

Försäljnings-, allmänna och administrativa utgifter (Non-GAAP)

(1) Enligt GAAP kostnadsförs garantikostnaderna när de uppkommer för leveranser av modell S med beräknade inkrementella garantireserver på $ 2, 1 miljoner respektive 3, 2 miljoner dollar ingår för 2013. Dessutom slutade en aktiebaserad kompensation på 0, 7 miljoner dollar och 1, 1 miljoner dollar i den 31 mars 2014 respektive 31 december 2013.

31 mar 2014

Tre månader slutade 31 december 2013

31 mar 2013

561, 792 -

561.792

96.320

- 1, 536 97, 856

54 859 (7 644) 47 215

47, 045 (5, 688) 41, 357

$ $

$

$

$ $

$ $

620, 542 $ 92, 506

713 048 $

155.128 $

21, 384 3, 106

179 618 $

81.544 $ (13.545)

67.999 $

117.551 $ (20.387)

97 164 $

615, 219 $ 146, 125 761, 344 $

156 590 $

29, 796 3, 455

189 841 $

68 454 $ (10, 578)

57.876 $

101.489 $ (14.056)

87.433 $